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股權融資優勢

  一、股權融資能夠促使完善公司治理結構及管理制度。

  投資者除了為企業發展提供所需要的資金外,還要提供合理的管理制度、市場渠道、資本運作經驗、監管體系及法律框架等,從而在比較短的時間內有效改善企業的治理結構、收入與成本結構,提高企業核心競爭力并最終帶來企業業績和股東價值的提升。

  公司的法人治理結構一般是由股東會、董事會、監事會、高級經理組成,相互間形成多重風險約束和權利制衡機制。建立起完善公司的治理結構,降低公司的經營風險。

  二、所需資金門檻低。

  與債權融資相比,股權融資是不需要抵押擔保的,股權融資也不用償還和支付高額利息費用,且投資方可為企業后續發展提供持續的資金支持,并還可提供資產重組,企業改制于走向資本市場的技術支持,幫助企業迅速的做大。

  三、融資風險小。

  對于企業而言,股權融資的風險是小于債權融資的風險。股權投資者的股息收入通常是隨著企業盈利水平和發展需要而定,與發展公司債券相比較,公司是沒有固定付息的壓力的,而且普

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股權融資優勢有哪些

  一、企業出讓股權后,原股東的股權被稀釋,甚至喪失控股地位或者完全喪失股權,股東間關系發生變化,權利和義務重新調整。

  二、隨著股權結構的變化,企業的管理權也相應發生變化,管理權將歸股權出讓后的控股股東所有。

  三、在企業管理權發生變化的情況下,新的管理者很可能有不同的發展戰略,完全改變創業者的初衷和設想也不無可能。

  四、投資者往往希望盡快獲得投資回報,可能不像企業創業者那樣注重企業的長遠發展,因而可能改變企業發展戰略以實現短期內的收益。

股權融資優勢風險缺點

  股權融資風險控制的缺陷:

  當企業在利用股權融資對外籌集資金時,企業的經營管理者就可能產生進行各種非生產性的消費,采取有利于自己而不利于股東的投資政策等道德風險行為,導致經營者和股東的利益沖突。Jensen & Mecking(1976)認為當融資活動被視為契約安排時,對于股權契約,由于存在委托(股東)——代理(經理人)關系,代理人的目標函數并不總是和委托人相一致,而產生代理成本。

  代理人利用委托人的授權為增加自己的收益而損害和侵占委托人的利益時,就會產生嚴重的道德風險和逆向選擇。對于解決經營者的這種道德風險,轉換融資方式,企業投資所需的部分資金通過負債的方式來籌集被認為是比較有效的方法。

  經營管理者的道德風險主要源于管理者持股比例過低,只要提高管理者的持股比例就能有效地抑制其道德風險。因此,在管理者的持股比率不變的情況下,在企業的融資結構中,增加負債的利用額,使管理者的持股比率相對上升,就能有效地防止經營者的道德風險,緩解經營者與股東之間

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