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營運資金周轉率定義

  營運資金周轉率(working capital turnover rate)是指年銷貨凈額與營運資金之比,反映營運資金在一年內的周轉次數。它是按照建立現代企業制度的要求,為了全面反映企業經濟效益狀況而設立的一個重要指標。


  營運資金周轉率是營運資金周轉天數被365天去除,而得到的年周轉次數。營運資金周轉天數=存貨周轉天數+應收帳款周轉天數-應付帳款周轉天數+預付帳款周轉天數-預收帳款周轉天數。營運資本周轉率表明企業營運資本的經營效率,反映每投入1元營運資本所能獲得的銷售收入,同時也反映了每年每一元銷售收入需要配備多少營運資金。一般而言,營運資本周轉率越高,說明每1元營運資本所帶來的銷售收入越多,企業營運資本的運用效率也就越高;反之,營運資本周轉率越低,說明企業營運資本的運用效率越低。同時營運資本周轉率還是判斷企業短期償債能力的輔助指標。


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營運資金周轉率的計算公式、作用及影響因素


計算公式:

  營運資金周轉率=銷售收入凈額/(平均流動資產 - 平均流動負債) 或 營運資金周轉率=銷售收入凈額/平均營運資金

  “平均”指報表期初數與報表期末數之平均值。

  365/(存貨周轉天數+應收帳款周轉天數-應付帳款周轉天數+預付帳款周轉天數-預收帳款周轉天數)

  以上報表數據計算時一般采用報表期初數與報表期末數之平均值。

  一般情況下,企業營運資本周轉率越高,所需的營運資本水平也就越低,此時會觀測到企業的流動比率或速動比率等可能處于較低的水平,但由于營運資本周轉速度快,企業的償債能力仍然能夠保持較高的水平。因此在判斷企業短期償債能力時也需要對營運資本的周轉情況進行分析。


作用:

  營運資金周轉率與毛利潤率是企業盈利能力的兩個方面,也就是說∫(盈利)∝(毛利率&周轉率)。不存在衡量營運資本周轉率的通用標準,只有將這一指標與企業歷史水平,其他企業或同行業平均水平相比才有意義。但是可以

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營運資金周轉率指標在認識上的偏誤

  在用營運資金周轉率對企業經濟效益進行評價時,一般情況下,此項比率升高,就被說成是好的,相反,則認為不好。但影響該指標升降的原因有二:一是銷售收入,另一是營運資金,即使營運資金為正。在銷售收入不變的情況下,營運資金增加,其周轉次數減少;營運資金減少,其周轉狄數增加,它們呈反比關系。然而營運資金的增減并不總是意味著在完成等量的經營業務,取得等量收入前提下,資金的節約或浪費;或者以較少的資金,加快其周轉,從而完成更多的經營業務。這是由營運資金的變化特點決定的。營運資金為流動資產與流動負債之差,因此它的變動有三種可能情況:

  1、流動資產和流動負債同增同減

  假設某企業199x年凈銷售收入為100萬元,流動資產平均余額為100萬元,流動負債平均余額為5O萬元,則:

  營運資金周轉率=100/(100-50)=2(次)

  假設該企業年平均流動負債增加20萬元,用于購買存貨,使企業流動資金增加,但通過該指標卻不能反映出這些變動情況,因為:

  營運資金周

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