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什么是并購融資

  并購融資是任何企業要進行生產經營活動都需要有適量的資金,而通過各種途徑和相應手段取得這些資金的過程稱之為融資。融資是任何公司的重要能力之一。

  公司籌資來源、投資方向、投資收益和對股東的分配方式給予公司活力,管理者的洞察力賦予公司長遠的發展計劃,但是只有現金才能給予公司生命的力量。當管理者一次次地獲得、支付和歸還資金時,他們也在為公司制造生命的血液。

  并購融資在這個重要過程中扮演著舉足輕重的角色。通過兼并收購,公司將籌集的資金投入新的投資項目中,從而可以使失敗的企業重獲生機,有活力的企業持續繁榮。

 

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并購融資風險防范

  一、我國企業并購中融資風險現狀分析

  融資風險就是指與并購資金保證和資本結構有關的資金來源風險,包括資金是否在數量上和時間上保證需要、融資方式是否適合并購動機、債務負擔是否影響企業正常的生產經營等。融資風險是因企業并購融資時影響因素的不確定而客觀存在的,并且這種不確定隨融資額度的增加而加大。

  由于企業并購在我國興起較晚,所以對企業并購融資問題的研究還很難達到透徹、細致。加之目前制約其穩健發展的因素還很多,所以我們更應加以重視。本著要發現問題更要努力解決問題的態度,對現存問題具體分析如下:

  1.資金的支付方式、時間和數量安排不合理

  支付方式的選擇對并購雙方來說都是重要的,能以最低成本達到控制目的的支付方式就是恰當的。目前我國企業間的并購還很依賴現金支付,主要是因目標企業所有者抱有現金為王的信條。

  對于并購方而言,增加了企業的融資難度,特別是采用銀行信貸的方式,還本付息壓力過大就是財務危機來臨的前奏。而企業在支付并購資金時

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并購融資方式有哪些

  一、按并購企業與目標企業的行業關系劃分

  【1】橫向并購——橫向并購指生產同類產品,或生產工藝相近的企業之間的并購,實質上也是競爭對手之間的合并。

  ——橫向并購的優點:可以迅速擴大生產規模,節約共同費用,便于提高通用設備使用效率;便于在更大范圍內實現專業分工協作,采用先進技術設備和工藝;便于統一技術標準,加強技術管理和進行技術改造;便于統一銷售產品和采購原材料等。

  【2】縱向并購——縱向并購指與企業的供應商或客戶的合并,即優勢企業將同本企業生產緊密相關的生產、營銷企業并購過來,以形成縱向生產一體化。縱向并購實質上處于生產同一種產品、不同生產階段的企業間的并購,并購雙方往往是原材料供應者或產品購買者,所以對彼此的生產狀況比較熟悉,有利于并購后的相互融合。

  ——從并購的方向看,縱向并購又有前向并購和后向并購之分。前向并購是指并購生產流程前一階段的企業;后向并購是指并購生產流程后一階段的企業。——縱向并購的優點是:能夠擴大生產經營規模,節約

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并購融資案例

  案例分享a上市公司跨界并購f公司

  估值與定價 本次交易分別用資產基礎法和收益法對標的公司的資產進行估值,并在上市資產評估的基礎上經交易雙方協商,確定交易標的f公司100%股權的交易價格。

  這里以收益法為主,主要是看中其成長性。支付手段: 本次交易,a上市公司采用了股票支付+現金支付的方式。對于f公司股東,現金對價占到對其總支付的5.81%,股票對價占到94.19%。對于配套資金提高方采用股票支付的方式。采用較高比例的股份支付,可以節約資金,降低 篇四:并購常識與典型案例

  一、公司并購的動機

  1.增強效率 效率的理論認為購并活動能提高企業經營績效,增加社會福利: 第一,規模經濟。一般認為擴大經營規模可以降低平均成本,從而提高利潤。該理論認為,并購活動的主要動因在于謀求平均成本的下降。

  第二,協同效益,即所謂的“1+1>2”效益。這種合并使合并后企業所增強的效率超過了其各個組成部分增加效率的總和。協同效益可從

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