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投資風險的概念

  投資風險是指對未來投資收益的不確定性,在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。為獲得不確定的預期效益,而承擔的風險。它也是一種經營風險,通常指企業投資的預期收益率的不確定性。只要風險和效益相統一的條件下,投資行為才能得到有效的調節。

投資風險的分類

  1.能力風險

  能力風險資本社會及經濟繁榮的社會,通貨膨脹顯著,金錢購買商品或業務都會漸漸降低。人們將現金存入銀行收取利息,就會擔心物價上升,貨幣貶值。自從一九八三年十 月,港元與美元以7.80掛勾開始,港元的購買力迅速減弱,這種購買力的減低,是購買力風險。因為有此種風險,所以人們要投資股票,地產或其它投資方針, 以保持手上貨幣的購買力。購買力風險,香港人完全體會得到,因此他們都很警愓。

  2.財務風險

  財務風險當購入一種股票,該公司業績欠佳,派息減少,股價下跌,這就是財務風險。因為有此風險,有些人將資金存入銀行,收取利息減少財務風險。

  3.利率風險

  利率風險當買入債券,其價格受銀行存款利息影響。當銀行存款利息上升,投資者就會將資金存入銀行,債券價格也會下跌。這種因利率水平改變,而遭受損失的,稱為利率風險。

  4.市場風險

  市場風險市場價格常常會出現波動。每天都有不

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投資風險的分析成因

  成因分析

  企業項目投資決策出現錯誤有多種原因。

  導致各種嚴重后果,主要有以下方面:

  (1)投資決策機制不健全,責任不明,容易出現受“長官意志”的影響,或者領導人一時頭腦發熱而盲目拍板,造成投資決策的隨意性、主觀性、盲目性和獨斷性。

  (2)為了爭上項目,故意把可行性研究報告做成“可批性報告”,有些項目審批部門從地方利益出發,沒有從嚴把關,從而造成重復建設、盲目建設,使項目建成投產后沒有市場,企業處于虧損狀態。

  (3)缺乏風險意識,盲目追求“熱門”產業。在某些行業處于最“熱門”的時候才決定進入,結果投資后行業轉向低迷,企業深陷其中,進退兩難。

  (4)對項目僅側重于技術可行性的研究,對經濟可行性的論證不夠重視,對投資成本及項目建成后的成本費用和效益測算不準確。從而根據過于樂觀的經濟估算做出錯誤的決策。

  財務分析

  成因財務風險的原因有企業外部的和自身的原因,而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看

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投資風險的重點

  投資行為分為兩類:

  一類是項目投資、基本建設投資。

  另一類是股權投資、并購投資。許多情況是兩種行為交叉。

  當然,投資就有風險,多年來大規模的投資,產生一定比率的損失是必然的。也可以看作是投資要付出的成本。但投資損失總應有一個合理的邊界,例如國內、國外行業平均損失率、EVA值。投資損失超過合理邊界的原因是什么?如何控制投資風險?

  投資風險控制要研究解決八個問題。

  一、決策風險

  是指項目立項前的決策,要不要做項目可行性研究。例如行業風險。新進入一個行業,要研究行業風險。假如這個行業風險太大,且是無法承受的風險。那就不需要再考慮對這個行業投資了。例如“走出去”的國家風險。經過評估擬投資項目所在國家風險過大,且無法受控,那么項目投資的前提就不存在了。在決策項目投資之前,若僅見樹木,不見森林,后面的工作再出色,也徒勞了。

  二、項目可行性研究風險

  項目投資的研究報告我們叫可行性研究報告,顧名思義就是項目可行嗎?為

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投資風險識別

  投資風險識別是風險管理人員運用有關的知識和方法,系統、全面和連續地發現投資活動所面臨的風險的來源、確定風險發生的條件、描述風險的特征并評價風險影響的過程。投資風險識別是風險管理的首要步驟,只有全面、準確地發現和識別投資風險,才能衡量風險和選擇應對風險的策略。投資風險的識別具有以下幾個特點:

  (1)投資風險識別是一項復雜的系統工程。

  由于風險的無處不在,無時不有,決定了投資過程中的風險都屬于風險識別的范圍;同時,為了準確、全面的發現和識別風險,需要風險管理部門和生產部門、財務部門等方面密切配合。

  (2)投資風險識別是一個連續的過程。

  一般來說,投資活動及其所處的環境隨時都處在不斷的變化中,所以,根據投資活動的變化適時、定期進行風險識別,才能連續不間斷地識別各種風險。

  (3)投資風險識別是一個長期過程。

  投資風險是客觀存在的,它的發生是一個漸變的過程,所以在投資風險發展、變化的過程中,風險管理人員需要進行大量的跟蹤、調查。對

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