客服熱線:  400-858-9000
  • 手機投融界

首頁 > 投融學院 > 投融百科 > 創業投資

創業投資的概念

  創業投資(Venture Capital)通常被稱為“風險投資”。 實際上,“Venture”與Risk并不相同。

  Risk表示“風險、危險”之意,而Venture表示人們主動承擔可能的創新風險而進行的有意義冒險創新活動或創業行為。尤指"冒險行為"、"創新行為"、"創業企業"等。

  如把創業企業稱作"New Venture","合資企業"稱作"Join Venture"等。

  因此,把"Venture Capital"稱作為"創業投資"更為貼切。

創業投資的特點

  創業投資的特點

  創業投資是一種投資活動,與一般的投資活動自然具有一些共同的特征。但由于它是特定的“具有風險的投資”,因此,又具有一些與一般投資活動不同的特征,這主要表現在選擇投資對象、投資特性和增值服務。

  對投資對象的選擇

  國際經合組織(OECD)在1983年召開的第二次“投資方式研討會”上明確指出:“凡是以高科技為基礎,生產和經營技術密集的創新產品和服務,都可視為創業投資。”創業投資不僅是高科技投資,突出高科技,而且是創新投資,突出創新。對投資對象,不僅要求科技含量高,而且要求創新性強,能夠創造新產品或新服務,開辟新市場。創業投資機制涵蓋金融創新、技術創新和管理創新,是個完整的創新資本化的過程。

  高收益和高風險并存

  創業投資之所以鐘情于高新技術,是因為高新技術能夠創造超額利潤。創業投資多年來屢向世人展示奇跡,平均回報率高于30%,一旦投資成功,其回報率有時高達10倍以上,遠遠超過了金融市場平均回報率。但高收益總是與一定的高

……

創業投資的投資對象


  創業投資的投資對象

  中華創業投資協會理事長、IDG高級副總裁:熊曉鴿

  創業投資公司的投資對象(candidate)大多是初創或快速成長的高科技企業,偶爾他們也會投資于市場前景廣闊的傳統行業、具有新的商業模式(business model)的零售業或某些特殊的消費品行業。

  這些行業一般都提供高附加值的技術、產品或服務,并能獲得長期而且有保障的贏利。

  華爾街電訊(wswire)所指的創業(venture)是企業通過技術、產品或管理的創新,使企業迅速發展的過程。

  除了創業型企業,創業投資公司也會對下面四種情況感興趣:

  虧損企業(unprofitable company):通過引入資金、管理和技術達到扭虧為盈(turn around)

  管理層收購(MBO/MBI/Bimbos):幫助公司內部的管理人員或(與)外部的管理團隊買下公司

  杠桿收購(LBO/LBI):內部融資收購或第三方融資收購

 

……

創業投資的運行類型

  創業投資公司只投資于還沒有公開上市的企業,他們的興趣不在于擁有和經營創業企業,其興趣在于最后退出并實現投資收益。

  由于創業投資的資本較公共股票市場投資資本流通性要低很多,所以其追求的回報率也相對高一些。

  大部分創業投資公司為了減少風險,不謀求在企業的控股地位,只有在投資公司謀求控制被投資公司的經營方向時才會刻意追求成為最大股東;投資公司管理人員一般也不參與被投資企業的日常管理,主要依賴于在投資前用一套詳細的項目可行性審查程序,評估投資的成功的可能性。

  分紅不是創業投資家經營運作追求的目標,創業投資公司的唯一目的就是希望通過被投資企業的快速發展,來帶動它的投資增值,并在恰當的時候套現退出。

  退出的方式可以是公開上市(IPO)、出售股權給第三方(trade sale)、創業企業家回購(buy back)、或清盤結算(liquidation)。

我來評論
發布評論
讀者評論
成功案例更多
商業計劃書更多
熱門投資人更多
最新項目融資更多
目錄
今日已有0人投遞融資需求

融資金額

輸入手機號碼

立即申請

掃一掃,加關注
×
必威体育网址